GOL anuncia un paso importante en su reestructuración financiera
GOL Linhas Aéreas Inteligentes S.A., la aerolínea doméstica brasileña, ha revelado un avance significativo en su proceso de reestructuración financiera. Este anuncio, realizado el 27 de mayo de 2024, marca la presentación del nuevo Plan Financiero de 5 Años de la compañía, destinado a sentar las bases para su reorganización independiente bajo los procedimientos de quiebra del Capítulo 11.
El CEO Celso Ferrer expresó su satisfacción con este hito, enfatizando la resistencia de GOL durante el proceso. A pesar de la reestructuración, GOL ha mantenido el éxito operativo y ha ejecutado sus estrategias comerciales de manera efectiva. El plan presentado proporciona una hoja de ruta para futuros esfuerzos, centrándose en mejorar las experiencias de viaje, la asequibilidad y las opciones para los clientes, solidificando la posición de GOL como una aerolínea líder en América Latina.
El plan describe las estrategias de GOL para mejorar el desempeño operativo y financiero, con el objetivo de restablecer la capacidad doméstica a niveles previos a la COVID-19 para 2026. También enfatiza la expansión de la red, tanto a nivel nacional como internacional, asegurando la rentabilidad sostenible. Las proyecciones clave incluyen la expansión de la flota a 169 aeronaves para 2029 e inversiones significativas en la mejora de la flota existente a corto plazo.
El plan anticipa márgenes de EBITDA fluctuantes, con una caída temporal en 2024 debido a los esfuerzos de reconstrucción de la capacidad de la flota, seguida de un repunte y crecimiento posterior. Para respaldar su expansión, GOL planea una recaudación de capital de $1.5 mil millones para pagar deudas existentes y fortalecer la liquidez. La compañía apunta a niveles sólidos de liquidez y un balance sólido, con el objetivo de alcanzar ratios específicos de liquidez y apalancamiento para 2025 y 2029.
GOL ha asegurado acuerdos para una parte sustancial de sus aeronaves, incluyendo concesiones de arrendamiento y apoyo para el mantenimiento de motores. Las aeronaves restantes están bajo revisión para acuerdos similares. Estas concesiones facilitarán las revisiones de motores necesarias para la reconstrucción de la capacidad en alineación con el Plan de 5 Años.
Paralelamente a sus procedimientos del Capítulo 11, GOL está en discusiones sobre el financiamiento de salida para respaldar su Plan de Reorganización. Esto implica refinanciar las obligaciones de deuda garantizada e inyectar nuevo capital mediante la emisión de acciones. El proceso implicará la evaluación de varias propuestas de financiamiento y transacciones alternativas, sujetas a aprobación judicial. GOL anticipa comenzar este proceso competitivo a principios de junio, con el objetivo de completarlo con éxito a finales de 2024.
GOL advierte a los inversores que su reorganización puede comprometer sustancialmente la deuda no garantizada y otros reclamos, lo que podría afectar el valor de las acciones comunes y preferentes existentes. Invertir en acciones de GOL implica, por lo tanto, un riesgo significativo, dado el incierto panorama de recuperación para los accionistas en vista de las obligaciones de deuda de la compañía.